BCRA compra $2.100 mm de dólares en julio: impacto para pymes

Contexto de la operación del BCRA en julio

Durante el mes de julio, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) intensificó sus intervenciones en el mercado cambiario oficial, comprando US$117 millones y elevando el saldo mensual de compras a US$2.116 millones. Estas operaciones forman parte de la política de estabilización cambiaria que el organismo persigue para contener la devaluación del peso.

Aunque el total de compras alcanzó los dos mil ciento dieciséis millones de dólares, las reservas internacionales brutas (RIB) disminuyeron 199 millones, quedando apenas por encima de los US$49.000 millones. El descenso se explica porque parte de las reservas se utilizan para cubrir obligaciones externas y para la recompra de bonos.

¿Qué significa este movimiento para la cotización del dólar?

El aumento de la demanda de dólares por parte del BCRA tiende a reducir la presión alcista sobre la cotización oficial del peso. Sin embargo, la efectividad depende de varios factores:

• Volumen de oferta en el mercado paralelo: si la demanda en el mercado informal sigue alta, la brecha entre el oficial y el dólar blue puede ampliarse.
• Expectativas de inflación: la percepción de que la política monetaria no será lo suficientemente restrictiva mantiene la presión inflacionaria.
• Flujos de capitales: la entrada o salida de inversión extranjera influye directamente en la disponibilidad de divisas.

Para los contribuyentes, la principal preocupación es la volatilidad cambiaria que afecta el costo de insumos importados, la deuda externa y la valuación de activos y pasivos en moneda extranjera.

Repercusiones contables y fiscales para pymes y profesionales

Las empresas que operan con dólares deben reflejar adecuadamente estas fluctuaciones en sus estados contables. A continuación, los puntos clave a considerar:

• Registro de operaciones de cambio: según la Resolución General 4/2023 de la AFIP, toda compra o venta de divisas debe registrarse en el libro de IVA y en el registro de operaciones de cambio, indicando la fecha, el tipo de cambio y el monto.
• Valoración de activos y pasivos: bajo la normativa IFRS (NIC 21) y la normativa local, los activos y pasivos en moneda extranjera deben convertirse al tipo de cambio al cierre del ejercicio, reconociendo la variación cambiaria en resultados.
• Impuesto a las Ganancias: la diferencia cambiaria positiva se considera ingreso gravado, mientras que la pérdida cambiaria puede deducirse, siempre que esté debidamente sustentada.
• Retenciones y percepciones: las operaciones de importación y exportación pueden generar retenciones del IVA y percepciones de ingresos brutos que deben ser declaradas.

En la práctica, muchas pymes utilizan el tipo de cambio oficial publicado por el BCRA al momento de la transacción, pero es imprescindible actualizar el valor al cierre del período contable para evitar desviaciones en la declaración de Ganancias.

Cómo prepararse ante la volatilidad cambiaria

Ante la incertidumbre que genera la política de compras de dólares del BCRA, se recomiendan las siguientes acciones:

• Monitorear el tipo de cambio oficial diariamente a través del sitio del BCRA o plataformas financieras.
• Utilizar contratos de cobertura (forward, swaps) cuando el volumen de operaciones en dólares sea relevante y la empresa cuente con acceso a estos instrumentos.
• Revisar la política de precios para ajustar automáticamente los precios de venta en caso de variaciones superiores al 5% mensual.
• Actualizar el plan de cuentas y los procedimientos internos de registro de cambios para cumplir con la normativa vigente.
• Consultar a tu estudio contable regularmente, especialmente antes de cerrar el ejercicio, para validar la correcta aplicación de la normativa fiscal.

Impacto en los monotributistas

Si bien la mayoría de los monotributistas no realizan operaciones en dólares, algunos pueden verse afectados indirectamente:

• Los precios de bienes y servicios importados (por ejemplo, insumos tecnológicos) pueden encarecerse, repercutiendo en la rentabilidad.
• Los pagos de servicios de plataformas internacionales (suscripciones, publicidad) pueden variar al tipo de cambio oficial.

En estos casos, es aconsejable registrar los gastos en pesos al tipo de cambio de la fecha de pago y conservar la documentación que respalde el cálculo.

Conclusiones

La compra de más de US$2.100 millones de dólares por parte del BCRA en julio representa una medida de apoyo al tipo de cambio oficial, pero no garantiza la eliminación de la brecha cambiaria. Para pymes y profesionales independientes, lo esencial es:

• Mantener un registro riguroso de todas las operaciones en moneda extranjera.
• Aplicar correctamente la normativa contable y fiscal vinculada a la variación cambiaria.
• Implementar herramientas de gestión de riesgo cambiario que minimicen el impacto en la rentabilidad.

Ante cualquier duda, el Estudio Contable Dillon está a disposición para brindar asesoramiento personalizado y ayudar a cumplir con las obligaciones fiscales en un entorno cambiante.